השקעות בישראל השפעות המלחמה המתמשכת על שוק ההון

השקעות בישראל ממשיכות לעניין משקיעים מקומיים וזרים גם בשנת 2025, למרות השפעות המלחמה המתמשכת. שוק ההון מגיב לעימותים בדרכים מורכבות, חלקן מפתיעות, חלקן צפויות, ויוצר תמהיל של סיכונים לצד הזדמנויות.

במשך חודשים ארוכים מתמודדת ישראל עם מלחמה רב־חזיתית, בגבולות הצפון, בדרום, ונגזרת של מתיחות מול איראן. לצד המחיר האנושי והמדיני, המשק הישראלי הראה סימני עמידות יוצאים מן הכלל. שוק ההון המקומי ממשיך להכות שיאים, והשקעות רבות מותירות חותם, אפילו תחת סיכונים ביטחוניים. בואו נבחן כיצד הלחימה משפיעה בפועל על ההשקעות, ומה מצפה למשקיעים בשוק הישראלי.

📈 מצב השוק: מדדי תל־אביב ביוני 2025

• מדד ת״א‑125 רשם עלייה של כ־8% מאז תחילת סבב הלחימה האחרון.
• מדד ת״א‑35 הגיע לשיא של 52 שבועות.
• השקל התחזק מול הדולר והאירו.
• אג"ח ממשלתיות שמרו על יציבות יחסית.

📊 השוואת ביצועים: יוני 2024 מול יוני 2025

מד	יוני 2024	יוני 2025
TA‑125	~2,919 נקודות (22.6.24) (israel.com)	~2,881 נקודות (23.6.25)
TA‑35	~2,878 נקודות (22.6.24)	~2,841 נקודות (23.6.25)

🔍 הפרשנות מדדי תל־אביב ביוני 2025

ירידה מתונה אך יציבה – לשני המדדים אחוזי ירידה נמוכים של 1–2% ביחס לשנה שעברה, תחום המתאפיין ביציבות יחסית למרות סביבת לחימה מתמשכת

עמידות תקופתית ניכרת – הירידה המתגמדת מצביעה על הסתגלות המשק להשפעות הביטחוניות, בניגוד לרושם של קריסה פתאומית.

המשך תגובה חיובית לאירועים חריפים – עליות חדות (כ‑1.3–1.6% ביום אחד ביוני 2025) מרמזות על נכונות המשקיעים להירתם לתנודות, בעיקר במגזרים בולטים

מצב השוק: מדדי תל־אביב באוגוסט 2025

שוק המניות בתל אביב פתח את אוגוסט 2025 באווירה מעורבת, על רקע חוסר הוודאות הביטחונית והכלכלית. מדדי ת"א־35 ו־ת"א־125 רשמו עליות ניכרות בימים האחרונים, אך עדיין נמצאים מתחת לשיאים השנתיים שנרשמו מוקדם יותר השנה. תנודתיות גבוהה ניכרת במסחר, כאשר סקטורים יצואניים וחברות ביטחוניות מציגים עמידות יחסית, בעוד מגזרים כמו נדל"ן וצריכה פרטית מתמודדים עם לחצים.

מד	נקודות – אוג' 2024	נקודות – אוג' 2025	שינוי שנתי (%)
ת"א־35	2,150	2,949	+37.2%
ת"א־125	2,290	3,006	+31.3%

🔍פרשנות – אוגוסט 2025 בשוק ההון הישראלי

אוגוסט 2025 מתאפיין בשילוב של אופטימיות זהירה ודריכות מתמשכת בקרב המשקיעים בבורסה בתל אביב. עליות ניכרות במדדי ת"א־35 ות"א־125 לעומת אוגוסט 2024 משקפות את ההתאוששות המרשימה של השוק לאחר ירידות חדות בשנה הקודמת, בין היתר בזכות חוסנו של מגזר ההיי־טק, הגידול בביקוש לחברות ביטחוניות והתחזקות מגזרי היצוא.
עם זאת, התנודתיות היומית הגבוהה מצביעה על רגישות השוק להתרחשויות ביטחוניות וכלכליות, כולל השפעות המלחמה המתמשכת על הצריכה המקומית, השקעות זרות ושער המטבע. המשקיעים ממשיכים לפעול בזהירות, תוך בחירת מניות ממוקדת במגזרים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה ועמידות יחסית בפני אי־הוודאות.

5 המניות הבולטות בבורסה בישראל

חמש המניות המובילות לפי שווי שוק:

1. Bank Leumi (LUMI) – שווי שוק משוער של כ‑₪92.4 מיליארד.
2. Bank Hapoalim (POLI) – כ‑₪83.7 מיליארד.
3. Elbit Systems (ESLT) – כ‑₪72.5 מיליארד.
4. Mizrahi Tefahot Bank (MZTF) – כ‑₪54.1 מיליארד.
5. ICL Group – איי.סי.אל גרופ, שווי מסוים 26.87 מיליארד  ILS, אך נחשבת לחברה משמעותית בתחום הכימיקלים והדשנים.

תמונת מצב טכנית קצרה:

חברה	סקטור	הסבר קצר
Bank Leumi	בנקאות	הבנק הגדול בישראל לפי שווי — חיוני למערכת הפיננסית המקומית.
Bank Hapoalim	בנקאות	אחד הבנקים המובילים, עם פעילות רחבה ושוק יציב.
Elbit Systems	הגנה וטכנולוגיה	ספק טכנולוגיות ביטחוניות — מגמה צומחת בתקופות לא יציבות.
Mizrahi Tefahot	בנקאות	בנק גדול עם רשת פיזית ונכונות להשקעות פרטיות.
ICL Group	תעשייה וכימיה	יצרנית דשנים וחומרים מתקדמים — חשובה לכלכלה הישראלית והגלובלית.

השקעות בישראל השפעות המלחמה מגמות והשפעות על שוק ההון

• שוק ההון הפגין עמידות, עם סנטימנט חיובי חרף המצב הביטחוני.
• משקיעים נוטים להעדיף מניות בתחומי הביטחון, אנרגיה ותשתיות.
• קיימת נטייה להגברת חשיפה לאג"ח בטווח הבינוני כגידור סיכונים.

השקעות בעת מלחמה איך לפעול נכון כמשקיע ב- 2025?

• להעדיף מגזרים עמידים: ביטחוני, תשתיות, אנרגיה.
• לפזר את התיק – כולל מרכיבי נזילות.
• לנצל יציבות מקומית בטווח הקצר עם עין פתוחה לשינויים גיאופוליטיים.

ישראל מול העולם: השקעות מקומיות או גלובליות?

השקעה	יתרונות	חסרונות
בישראל	קרבה, הבנת סביבה, גישה נוחה	רגולציה, ריחוק ביטחוני, סיכוי לתנודתיות
חו"ל	פיזור גיאוגרפי, מגזרים מגוונים, תשואות פוטנציאליות	סיכוני מטבע, אי־היכרות, עלויות ניהול מרחוק

השקעות בישראל השפעות המלחמה שאלות נפוצות

מה הטיפ החשוב ביותר לתקופה זו? גיוון, נזילות, והעדפת תחומים בעלי חסינות כלכלית.

💡 מסקנה למשקיעים

• למרות האתגרים הביטחוניים, שוק ההון בישראל שומר על בסיס יציב—ירידות קטנות במיוחד לטווח שנתי.
• השקעה בישראל עדיין רלוונטית, במיוחד במניות יציבות, אג"ח ופרויקטים יומיומיים.
• המשקיע המתוחכם צריך להכיר כיצד משתמשים בתקופות של יציבות יחסית, לצד גמישות במקרה של הפתעות חדשות.

השקעות בתנאי חוסר ודאות

שוק ההון הישראלי מציג נכון למחצית ראשונה לשנת 2025 עמידות יוצאת דופן לנוכח תנאי לחימה ממושכת ואי־ודאות ביטחונית. על אף הסיכון, מגזרים מסוימים פורחים – ובפרט תחומי ההגנה, האנרגיה והתשתיות, ומציעים נקודות כניסה מעניינות למשקיעים בעלי אופק בינוני וארוך. המפתח כעת הוא זהירות, גיוון וניתוח מעמיק של סקטורים עמידים.

המבט קדימה תולה רבות בהתפתחויות הגיאופוליטיות, אך כל עוד האמון במערכת הפיננסית המקומית נותר גבוה, השקעות בישראל ממשיכות להיות רלוונטיות. בתקופה זו, חשוב לעקוב מקרוב אחר נתוני המאקרו, החלטות הריבית, ותגובת המשק לשינויים בזירה המדינית, ולבחור באסטרטגיה נכונה שקולה ומעודכנת.

מקורות אמינים וקריאה להעמקה

• בנק ישראל – מדיניות מוניטרית
• הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה – מדדים כלכליים
• אתר הבורסה – מדדי שוק
• בלוג שוק ההון – תחזיות וניתוחים

הבהרה

המידע במאמר זה אינו מהווה ייעוץ השקעות אישי. לפני קבלת החלטות השקעה, התייעצו עם יועץ פיננסי מוסמך.